巴菲特：未來十年中國股市必將是世界之最
最近金融危機，導(dǎo)致全球經(jīng)濟低迷，各國紛紛出臺刺激政策。但是全球化使各國經(jīng)濟密切相關(guān)，尤其是中美之間，在共同應(yīng)對危機之時，也有一些利益沖突。我吃驚地發(fā)現(xiàn)，作為一位美國投資大師，而且是美國總統(tǒng)奧巴馬競選的經(jīng)濟顧問，巴菲特竟然公開表示對中國的支持。
在2009年的伯克希爾股東大會上，股東們、記者們提出的眾多問題中，中國也成為本次股東大會大家最關(guān)注的熱點，所有人都想知道，投資大師巴菲特對中國怎么看。巴菲特給出的回答是：看好中國、支持中國、投資中國。
巴菲特看好中國
每一年巴菲特在致股東的信的最后，都會寫道：“我們實在是萬分幸運，我們出生在美國�！�
很多人喜歡把巴菲特神化，但巴菲特卻非常冷靜地認(rèn)識到，他之所以如此成功，其實就像中了六合彩，正好生在美國這樣一個強大的國家，正好趕上了美國迅速發(fā)展這樣一個偉大的時代。如果是其他時間出生在其他國家，他再聰明，再努力，也根本不會取得如此巨大的成功。
而現(xiàn)在他認(rèn)為，中國投資者同樣非常幸運，生在一個日益強大的國家，趕上一個日益發(fā)展的時代。
巴菲特說：“中國有一個很棒的未來，中國的發(fā)展，就像一個人的成長和釋放出潛能，中國正在成長，還會不斷地更加成長，它只是剛剛開始，我會告訴所有中國人，你們都很幸運，活在現(xiàn)在這個時代里，比100年或者200年前好多了，有很多很好的機會，經(jīng)濟會不停發(fā)展，中國在世界上的地位會不停上升，中國在世界舞臺上越來越重要，去年在北京舉辦的奧運會，真是難以置信的好，沒有人會比它更好，世界正在發(fā)現(xiàn)中國，中國也在發(fā)現(xiàn)世界�！�
巴菲特支持中國
巴菲特支持中國首先是支持中國官員對美國債券的擔(dān)憂。中國的政府官員最近對中國所持有的大量美國債券感到擔(dān)憂，因為這些債券一直在下跌。巴菲特認(rèn)為這種判斷很正確。
股東問他對美國政府出手救AIG的做法，會否令納稅人付出沉重代價時，巴菲特則指出付出代價的會是持有大量國債的中國：“納稅人并沒有付出分毫。有中國官員曾說擔(dān)心美國國債的回報，我想他是有道理的。所有海外美元合約的持有者，回報將會減少，這是一大問題�！北ｋU是巴菲特掌管的伯克希爾公司最核心的業(yè)務(wù)，而美國國債也是巴菲特保險資金最主要的投資工具。巴菲特和中國一樣持有大量的美國國債，他也和中國一樣有著同樣的擔(dān)憂。
巴菲特接受媒體專訪時說：“美國想把負(fù)債擺脫掉，所以政府要去杠桿化，讓人們開始存更多的錢，花得更少，所以美國政府要推動經(jīng)濟，不停推動，扮演著一個很大的角色，現(xiàn)在經(jīng)濟根本地慢了下來，經(jīng)濟是個很大的問題，大量發(fā)行貨幣會有助于推動經(jīng)濟復(fù)蘇，但是長期來說有一個通貨膨脹的危險。我們在美國有一個說法是，沒有免費的午餐，每件事都有它的后果�！�
其實2009年3月巴菲特在致股東的信中說得更加直接：“在目前的低利率下，一直執(zhí)著于持有存款等現(xiàn)金等價物或者長期政府債券，如果持續(xù)持有很長時間的話，投資回報率幾乎可以肯定會低得驚人�！�
二是支持中國擴大內(nèi)需。在談及美國大量借債的行為時，巴菲特特別提到了中國，他說:“他們(中國人)每日辛勤勞作生產(chǎn)產(chǎn)品給美國人用，而我們給他們一些紙片。當(dāng)他們想用這些紙片，例如幾年前來買優(yōu)尼科石油公司的時候，卻發(fā)現(xiàn)這些紙片不能達(dá)到他們想要的目的。” 2005年中海油競購優(yōu)尼科，因遭美國方面阻撓而失敗。
巴菲特進一步表示:“中國每年的貿(mào)易順差達(dá)到2000多億美元，當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)美元沒辦法購買他們想要的東西之后，他們會問，為什么要出口美國，而不是自己用呢？”巴菲特明顯表示出對中國擴大內(nèi)需政策的支持。目前中國出口面臨兩大難題，一是外需大幅下降，二是出口換來的美元面臨長期貶值的危險。在這種情況下，刺激內(nèi)需，一可以彌補外需的下降，二可以避免美元大幅貶值的危險。
三是支持中國穩(wěn)定金融系統(tǒng)。巴菲特說他會不斷關(guān)注中國的變化。芒格贊賞中國擁有世界上最好的金融系統(tǒng)之一。他認(rèn)為中國目前的實力還無法與世界抗衡，建立穩(wěn)固的金融系統(tǒng)對中國非常重要�；仡欉@兩次金融危機，中國經(jīng)濟之所以能夠保持穩(wěn)定，一個最重要的原因是中國的金融系統(tǒng)保持穩(wěn)定。美國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展的歷史經(jīng)驗表明需要穩(wěn)定強大的金融系統(tǒng)支撐。美國經(jīng)濟大幅衰退的當(dāng)前教訓(xùn)表明金融系統(tǒng)一旦失去穩(wěn)定甚至陷入危機對實體經(jīng)濟的影響將是巨大的。
巴菲特投資中國
股東大會上有人問巴菲特對投資中國公司的看法。巴菲特說他在前幾年還不會想到投資比亞迪公司，也不會關(guān)注中國石油，但現(xiàn)在一切都變了。雖有一些政策上的限制，但伯克希爾公司將加大在中國的投入。因為中國正逐步成為一個巨大的市場，沒有人可以忽略。
其實除了投資比亞迪和中國石油，巴菲特還有一個投資中國的舉動被大家忽略了：可口可樂收購匯源。
投資中國石油是巴菲特控股的伯克希爾直接出手，投資比亞迪是伯克希爾控股的中美能源出手，投資匯源則是巴菲特作為第一大股東的可口可樂出手，盡管全面收購被商務(wù)部否決，據(jù)報道雙方其他合作在商談中。
當(dāng)中國女生收到Fruit of Loom內(nèi)衣和See's巧克力的禮物時，可能并不知道，這是巴菲特的伯克希爾公司旗下公司的產(chǎn)品。
很多中國出口企業(yè)把家具出口到美國的Nebraska Furniture Mart、Star Furniture、Jordan's Furniture，可能他們并不知道，這是巴菲特的伯克希爾完全控股的公司。
巴菲特的伯克希爾公司2008年年底時，凈資產(chǎn)7766億元人民幣，總資產(chǎn)1.83萬億元人民幣，下屬公司50多家，業(yè)務(wù)范圍包括保險、電力、銀行、食品、家具、汽車、航空、鞋業(yè)、珠寶、報紙等，正在從股票市場和產(chǎn)品市場多個渠道進入中國。
我們最關(guān)心的還是巴菲特對中國股市怎么看，尤其是在經(jīng)歷過如此暴跌之后。
2008年12月有中國記者見到巴菲特，介紹了中國股市的巨大跌幅，并問巴菲特對中國市場的未來怎么看。巴菲特說：“我看好中國市場，不要計較短時期的情況。未來十年中國股市必將是世界之最�！�
巴菲特對中國的信心來自于歷史，也來自于未來：過去19年，中國GDP從1990年的1.87萬億元增長到了2008年的30萬億元，增長了15倍，上證指數(shù)從99點上漲到了2600點以上，最高漲到6000點以上，漲幅近60倍。
21世紀(jì)是中國的世紀(jì)，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)增長，中國股市也會上漲百倍嗎？
“中國很有潛力，我希望把潛力變成事實，在下一個一百年里，中國將成為一個更加繁榮昌盛的國家，我希望中國總是一路成功，發(fā)展得越來越快�！卑头铺乜春弥袊�，我們中國人更有信心看好自己的國家。
(作者為匯添富基金公司首席投資理財師)
